挖掘机行业高景气国产品牌竞争力强化

  挖掘机是一种铲土机，其使用铲斗在拖运车的顶部挖掘物料，然后将其装载到运输车辆中或在堆场中卸载，挖掘的对象主要是土壤、煤、粉砂以及松散的岩石。从近年来工程机械的发展来看，挖掘机行业发展相对较快，已成为工程项目施工中最重要的工程机械之一。

  受新冠肺炎疫情的影响，全球需求市场和供应体系均遭到不同程度的冲击。但国内在党中央的统一指挥、高效运行、快速反应、科学跟踪下，率先控制住疫情，为经济重回正轨提供重要前提，另外新基建进程加速，对挖掘机市场的需求迅速回升，国内挖掘机整体发展良好。多个方面数据显示，2020年1月至11月，挖掘机销售量为32.8万台，同比增长39%。其中，内销与出口的分别为29.3万台和3.5万台，同比增长分别为40.1%与30.5%，内销增长的幅度略高于出口增长幅度。预计2021年挖掘机销售量将保持10%以上的增长。

  在国内挖掘机产品分类上，小挖掘机的使用率最高。多个方面数据显示，去年 1至8月，国内小型挖掘机累计销量为116082台，占比超过总市场的一半。在2020年12月，国内大型挖掘机销售3517台，占比12.9%；中型挖掘机销售7451台，占比27.3%；小型挖掘机销售16351台，占比59.8%。

  挖掘机作为与基础设施建设、房地产、采矿业等下业驱紧密关联的工程机械品种，行业发展受下游领域的影响较大。

  挖掘机是基础设施建设中很重要的设备，其制造和销售与基础设施项目的发展紧密关联。受新型冠状病毒肺炎疫情影响，全球经济遭受重创，下行压力增大。好在党中央的坚决领导下，疫情很快得到遏制。去年3月以后，复工复产进程进一步加快，许多大型基础设施建设项目已进入正常运作时的状态，基础设施投资的增长率大幅度的提升，基础设施的建设工作明显带动了挖掘机行业的回暖。2020年3月，国内挖掘机销售增长率远高于2月份。挖掘机行业的总销售量为49408台，每年增长5130单位。其中，小型挖掘机销量为31616台，同比增长18.49%，带动了3月份挖掘机行业的增长96.2%。

  城乡一体化建设以及农村扶贫工作的持续进行，承载着一大批的潜在工程建设项目。农村改造需求大多数表现在农田灌溉、环境改造、土地和住房项目建设以及农村基础设施建设等方面。另外，农村劳动力正在萎缩，特别是适龄劳动力人口急剧下降，在建筑工作中挖掘机和油泵车的替代现象明显。从政策角度来看，小型挖掘机的持续高增长与财政扶贫支出的趋势一致。农村建设慢慢的变成了一个很重要的环节。在结构演变过程来看，由以往的城乡发展推动转变成为农村建设工作推进，农村需求慢慢地发挥着逐渐重要的作用。

  地产投资可分为许多费用，包括建筑安装工程、工具购置等，挖掘机的购置属于固定资产投资类。多个方面数据显示，2021年1-2月，全国房地产开发投资13986亿元，同比增长38.3%，比2019年1月至2月增长15.7%，两年平均增长7.6%。随全国房地产开发投资的上升，挖掘机作为必不可少的工程设备有望从中受益。

  挖掘机是工程机械行业的重要子行业，它关系着全球工程机械产业格局的形成。全球前四大企业凭借其强大的挖掘机业务成为行业领先者。今天，中国已变成全球上最大的挖掘机市场。2020年，欧美日等多国企业业务下滑，中国的工程机械公司却实现逆势增长，表现出强大的韧性和生命力，中国工程机械企业将对全球工程机械产业格局有着深远影响。

  近年来，国内挖掘机市场更新换代加快，集中度逐步的提升，国产品牌的力日益强化市场占有率已超过60%。自上世纪九十年代以来，改革开放期间不断推进基础设施建设，外国品牌抓住历史机遇大举进入中国，以合资或独资的形式建立厂房，并迅速吞占中国市场，彼时超过90%的市场占有率被国际大品牌占据。由于国内工业基础相对薄弱，前期发展受到国际厂家各方面遏制，几乎是在夹缝中求生。这也倒逼国内企业奋起直追，聚焦挖掘机制造技术、企业管理、产品营销售卖和服务各方面狠下功夫，终于用数年时间打破原有的市场格局，现已夺回国内挖掘机市场的半片江山。国产挖掘机品牌正在加快改写行业格局，但是在核心配套问题上尚未得到根本解决。国产挖掘机品牌还有足够多的发展空间。短期内国产品牌的市场占有率有望一直上升，且长期发展总体向好，国产品牌市场占有率有望达到70%至80%。

  挖掘机行业的市场集中度逐步的提升，国产品牌的市场占有率逐步的提升。头部企业的市场占有率有望持续上升，三一重工、中联重科，浙江鼎力等是行业的领先企业，恒立液压、徐工机械、艾迪精密同样表现突出，市场表现值得期待。